CIRSA fija en 15 euros el precio por acción para su salida a Bolsa, con una capitalización bursátil de 2.520 millones

Cirsa ha anunciado que el precio de su oferta pública inicial será de 15 euros por acción. Este valor implica una capitalización bursátil de aproximadamente 2.520 millones de euros tras la ampliación de capital contemplada en la operación. La compañía, controlada por Blackstone, prevé su cotización en las Bolsas de Valores de Barcelona, Bilbao, Madrid y Valencia.

La oferta se compone principalmente de una emisión de 26,67 millones de nuevas acciones, que permitirán a la compañía captar 400 millones de euros brutos. De esa cantidad, se estiman unos ingresos netos de aproximadamente 375 millones, que Cirsa destinará a “acelerar su estrategia de crecimiento y fortalecer su estructura de capital mediante la reducción de su apalancamiento“.

A estos títulos se suma una oferta secundaria de venta por valor de 53 millones de euros, correspondiente a 3,55 millones de acciones actualmente en manos de LHMC Midco, en beneficio indirecto de determinados empleados y directivos actuales y anteriores de la compañía. Estos accionistas pasarán a tener un 4% del capital social tras la reestructuración de sus participaciones.

En total, la oferta inicial comprenderá 30,22 millones de acciones, lo que representa un valor conjunto de 453 millones de euros al precio fijado. Asimismo, LHMC Midco concederá a Morgan Stanley Europe, en calidad de agente estabilizador, una opción de sobreasignación para adquirir hasta 4,53 millones de acciones adicionales (el 15% de las acciones ofrecidas inicialmente), lo que elevaría el tamaño máximo potencial de la operación hasta 521 millones de euros y 34,75 millones de acciones.

La operación está pendiente de la aprobación del folleto por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), tras lo cual se pondrá en marcha el periodo de oferta. Tanto el folleto como los detalles adicionales de la operación estarán disponibles en la página web de CIRSA y en la de la CNMV.

Las acciones cotizarán bajo el ticker “CIRSA” y el código ISIN ES0105884011.

Según los compromisos de no transmisión o “lock up”, tanto CIRSA como LHMC Midco no podrán vender acciones durante los 180 días posteriores a la admisión a Bolsa, y en el caso de los consejeros y ciertos empleados y directivos, el periodo de restricción se extenderá hasta los 365 días, salvo excepciones autorizadas por los coordinadores globales conjuntos.

A continuación, por su interés, ofrecemos el comunicado oficial de la compañía para todos nuestros lectores:

CIRSA FIJA EL PRECIO DE SU OFERTA PÚBLICA INICIAL EN 15 EUROS POR ACCIÓN

• CIRSA, una compañía participada por Blackstone, anuncia hoy el precio de la oferta de 15 euros por acción (el “Precio de la Oferta”) para su Oferta Pública Inicial (la “Oferta”). El Precio de la Oferta implica, tras la ampliación de capital, una capitalización bursátil de 2.520 millones de euros.
• CIRSA anunció el 18 de junio de 2025 su intención de realizar su Oferta y de solicitar la admisión a negociación de sus acciones ordinarias (las “Acciones”) en las Bolsas de Valores de Barcelona, Bilbao, Madrid y Valencia (respectivamente, la “Admisión” y las “Bolsas de Valores”)

Cirsa Enterprises, S.A.U. (“CIRSA” o la “Sociedad” y, junto con sus filiales, el “Grupo”), plataforma internacional de juego con posiciones de liderazgo en España, Latinoamérica, Marruecos e Italia, anuncia hoy el Precio de la Oferta de 15 euros por acción para su Oferta. El Precio de la Oferta implica, tras la ampliación de capital, una capitalización bursátil de 2.520 millones de euros al cierre la Oferta.

La Oferta está sujeta a la aprobación por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (“CNMV”) del folleto en relación con la Oferta y la Admisión (el “Folleto”). El Folleto incluirá todos los detalles sobre la Oferta y el calendario previsto. Una vez aprobado, se pondrá a disposición de los inversores en las respectivas páginas web de CIRSA (https://www.cirsa.com) y de la CNMV (www.cnmv.es).

Está previsto que el periodo de oferta relativo a la Oferta comience una vez que se produzca la aprobación del Folleto por parte de la CNMV.

Como se anunció el 18 de junio de 2025, la Oferta consistirá en una oferta de suscripción de Acciones de nueva emisión con el objetivo de obtener unos fondos brutos de 400 millones de euros, con unos ingresos netos de aproximadamente 375 millones de euros que se utilizarán principalmente para acelerar la estrategia de crecimiento de CIRSA y fortalecer su estructura de capital mediante la reducción de su apalancamiento. Además, la Oferta incluirá una oferta de venta de aproximadamente 53 millones de euros destinada únicamente a liquidar impuestos y otros gastos asociados con la reestructuración de las participaciones de los Directivos. La oferta de venta será realizada por LHMC Midco S.à r.l. (“LHMC Midco”) en beneficio indirecto final de determinados empleados y directivos actuales y anteriores de CIRSA (en conjunto, los “Directivos”), que poseerán directamente aproximadamente el 4% del capital social tras la Oferta y la reorganización de su inversión existente en CIRSA.

Datos clave de la Oferta

• Precio de la Oferta fijado en 15 euros por acción, lo que implica una capitalización bursátil de la Sociedad al cierre de la Oferta de aproximadamente 2.520 millones de euros, tras la ampliación de capital
• La Compañía ofrece 26.666.667 Acciones de nueva emisión (las “Nuevas Acciones Ofertadas”), equivalentes a 400 millones de euros al Precio de la Oferta
• LHMH Midco ofrece 3.552.113 Acciones existentes (las “Acciones Ofertadas Existentes” y, junto con las Nuevas Acciones Ofertadas, las “Acciones Ofertadas Iniciales”), equivalentes a 53 millones de euros al Precio de la Oferta
• La Oferta consistirá en un total de 30.218.780 Acciones Ofertadas Iniciales, equivalentes a 453 millones de euros al Precio de la Oferta
• Además, LHMC Midco concederá una opción de compra (la “Opción de Sobreasignación”) a Morgan Stanley Europe SE en su calidad de agente estabilizador (el “Agente Estabilizador”), en nombre de las Entidades Aseguradoras (tal y como se define a continuación), para adquirir hasta 4.532.817 Acciones adicionales, que representan el 15% de las Acciones Ofertadas Iniciales, en un plazo de 30 días naturales a partir del inicio de la negociación de las Acciones en las Bolsas de Valores
• El Grupo, LHMC Midco, los consejeros y determinados empleados y directivos actuales y anteriores de CIRSA acordarán determinados compromisos de “no transmisión” (lock-up) con los Managers durante un período que comenzará en la fecha de firma del contrato de aseguramiento y finalizará 180 días naturales desde la Admisión (en el caso del Grupo y LHMC Midco) y 365 días desde la Admisión (en el caso de los consejeros y ciertos empleados y directivos actuales y anteriores de CIRSA), en cada caso sujeto a determinadas excepciones o dispensa por mayoría de los Joint Global Coordinators.

Barclays Bank Ireland PLC, Deutsche Bank Aktiengesellschaft y Morgan Stanley Europe SE actúan como Joint Global Coordinators (colectivamente, los “Joint Global Coordinators”). Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (en colaboración con ODDO BHF), Jefferies GmbH, Mediobanca – Banca di Credito Finanziario, S.p.A., Société Générale y UBS Europe SE actúan como Joint Bookrunners (colectivamente, los “Joint Bookrunners” y colectivamente con los Joint Global Coordinators, los “Aseguradores”). Alantra Capital Markets, S.V., S.A., BTIG Limited, Renta 4 Banco, S.A. y Rothschild & Co Martin Maurel actúan como Co-Lead Managers (colectivamente, los “Co-Lead Managers” y, junto con los Joint Global Coordinators y los Joint Bookrunners, los “Managers”).

Lazard Asesores Financieros, S.A. actúa como único asesor financiero independiente de CIRSA y LHMC Midco. Simpson Thacher & Bartlett LLP y J&A Garrigues, S.L.P. actúan como asesores legales de CIRSA. Linklaters, S.L.P. actúa como asesor legal de los Managers. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. actúa como banco agente en el contexto de la Oferta.

La Oferta consistirá en una oferta institucional a inversores cualificados dentro y fuera de España, incluyendo una colocación en los Estados Unidos a personas que razonablemente se cree que son compradores institucionales cualificados (“QIBs”) tal y como se definen en la Regla 144A (“Regla 144A”) de la Ley de Valores de 1933 de los Estados Unidos, tal y como haya sido modificada (la “Ley de Valores”), en virtud de la Regla 144A o de conformidad con otra exención o en una operación no sujeta a los requisitos de registro de la Ley de Valores. Las Acciones no han sido ni serán registradas bajo la Ley de Valores o bajo las leyes de valores de cualquier estado u otra jurisdicción de los Estados Unidos. La Oferta fuera de los Estados Unidos se realizará conforme al Reglamento S (“Reglamento S”) de la Ley de Valores.

Comunicado CIRSA