VALORACION DEL MERCADO DE JUEGO ONLINE EN ESPAÑA ANALISIS DE LOS DATOS DE JUEGO ONLINE DEL INFORME DE LA DGOJ DEL 4T 2014

Breve análisis global

Valoración de los datos del mercado de juego online recogidos por el informe de la Dirección General de Ordenación del Juego correspondientes al 4T de 2014, las cuales respecto del 3T2014 y 4T2013, reflejan una consolidación de la actividad con un aumento significativo de las cantidades jugadas en los meses de Octubre y Noviembre, y una estabilización en el mes de Diciembre.

Las cantidades jugadas han aumentado un 44,8% en los juegos de casino, un 22,95% en las Apuestas, un 6,8% en el Bingo, con un leve descenso en Concursos y un -2,28% de descenso en los juegos de Póker.

Cantidades Jugadas: €1.853,76 millones de Euros, que representa un incremento del 18,64% respecto del 3T 2014, y un aumento del 25,78% % respecto del 4T 2013.

Ingresos Brutos de Juego – GGR: €65,57 millones de Euros, que supone un aumento del 5,81% sobre el 3T 2014, y un aumento del 10,32% respecto del 4T 2013.

Publicidad y Promociones Comerciales: La inversión en publicidad, patrocinio y promoción ascendió a €20,13 millones de Euros en el 4T2014, que representa un aumento del 59,29% respecto del 3T2014, y del 3,08% respecto del 4T2013.

Jugadores Activos: La media mensual de jugadores activos durante el 4T2014 ha sido de 356.008, que supone “descenso” del 11,15% respecto del trimestre anterior y un aumento del 20,9 % respecto del 4T 2013

Jugadores Registrados: Los jugadores registrados durante el 4T2014 ascendieron a 382.345, un 12,5% más que el trimestre anterior, y un leve aumento del 1,77% sobre el 4T2013.

Depósitos: Los depósitos realizados durante el 4T2014 fueron de €173,27 millones de euros, que supone un incremento del 12,56% respecto del 3T2014, y un 23,61% más respecto del 3T2014.

Retiradas: Las retiradas durante el 4T2014 ascendieron a €113,11 millones de Euros, un 20,13% más que el 3T2014, y un 26,63% más que el 4T2013.

Importes y distribución de las cantidades jugadas y GGR: Cantidades Jugadas:

Apuestas Deportivas €871,52 millones de euros, (un 47,01% de cuota de mercado)
Póker €516,38 millones de Euros, (un 27,86% de cuota de mercado)
Casino €446,14 millones de Euros, (un 24,97% de cuota de mercado) Bingo €17,55 millones de Euros,(un 0,95% de cuota de mercado) Concursos €2,17 millones de Euros (un 0,12% de cuota de mercado)

GGR:
Apuestas Deportivas €34,29 millones de Euros,(un 52,30% de cuota de mercado)
Póker €16,63 millones de Euros, (un 25,36% de cuota de mercado)
Casino €11,08 millones de Euros, (un 16,89% de cuota de mercado) Bingo €2,04 millones de Euros,(un 3,11% de cuota de mercado) Concursos €1,53 millones de Euros, (un 2,33% de cuota de mercado)

Las cifras reflejan una mejora respecto de los resultados del 4T de 2013, con la excepción de la evolución de los juegos de póker.

Análisis por tipo de juego o vertical

Apuestas Deportivas:

Cantidades Jugadas: € 871,52 Millones de Euros en el 4T2014, un 22,95%
más que el 3T2014, y un 55,45% más que el 4T2013

GGR:€34,29 millones de Euros en el 4T 2104 que es 1,66% más respecto del trimestre anterior y un,15,14% más sobre el 4T 2103

Este vertical sigue siendo con diferencia el líder absoluto y mantiene su crecimiento sobre todos los segmentos de manera continuada, aunque su margen se ha reducido debido, por los resultados de las competiciones y por la mayor competitividad que existe entre los operadores dominantes en su objetivo de mantener o incrementar su cuota de mercado..

Las apuestas cruzadas no se esperan se encuentren implantadas hasta el 3T2015, cuando tiene previsto su lanzamiento el principal operador de este segmento Betfair.

Líderes del mercado: Bet365, William Hill y Bwin, que dominan claramente el mercado y Paf, Sportium, Interwetten, 888Sports …….Luckia?, que están haciendo un esfuerzo para hacerse un sitio. No se esperan que los nuevos operadores tengan visibilidad hasta el tercer o cuarto trimestre de 2015.

Póker:
Cantidades Jugadas: €516,38millones de Euros en el 4T 2014 con un descenso del 2,28% en relación con el trimestre anterior, y un 9,65 menos que el 4T 2013

GGR: €16,63 millones de Euros en el 4T 2014 con un descenso del 3,49% en relación con el trimestre anterior, y un 3,17 % menos que el 4T 2013

Este vertical sigue su descenso después del leve repunte del trimestre anterior, tendencia que se viene experimentado en los últimos dos años, a nivel del mercado en general, aunque en España por su mejor relevancia los porcentajes de descenso son menores que en mercados como Italia, Dinamarca y Francia.

Los esfuerzos de los principales los operadores tratando de paralizar el descenso de los últimos tiempos mediante una estrategia dirigida a captar jugadores más recreativos que afectan más los resultados del Póker en la modalidad de torneo, no mejoran la situación global y en especial del póker cash.

La apertura hacia una liquidad internacional, al menos con otros mercados regulados, mejoraría sustancialmente la situación del Póker en España, aunque la tendencia de descenso a nivel general pueda seguir.

Líderes del Mercado: PokerStars, y 888, mientras la red iPoker le sique a distancia

Casino:

Cantidades Jugadas: €446,14 millones de Euros en el 4T 2014 que supone un “importante aumento” del 44,80% sobre el trimestre anterior y un 39,10% más que el 4T 2103

GGR: €11,18% millones de Euros en el 4T 2014, que supone un “importante aumento” del 30,39% más que el trimestre anterior, y un 33,94 más que el 4T 2013

Extraordinario aumento de los juegos de casino en este 4T2014, algo que aproxima la participación de este vertical a un porcentaje “normal” dentro de lo que es habitual en el juego online, a falta de la incorporación de las máquinas de azar o slots, en el curso de los próximos meses, que reconducirá la cuota de participación de los juegos de casino a un porcentaje que se corresponderá a la importancia que tiene esta vertical dentro de la oferta de juego online.

Cabe resaltar los incrementos por cada juego: con la ruleta que pasa a €307,24 millones de Euros de cantidades jugadas, un 40,1% más que el trimestre anterior y un 28,68% respecto del 4T2013. Y en GGR pasa a €7,24 millones de Euros, un 19,28% más que el 3T2014, y un 23,21% más que el 4T2013. El blackjack por su parte han jugado €131,14 millones de Euros, un 49,31% más que el 3T2014, y un 60,85% más que el 4T2013. Punto y Banca asciende a 7,73 millones de Euros de cantidades jugadas, un 654,62% respecto del 3T2014, y un 1.972,70% respecto del 4T2014, y en cuanto a GGR, 0,21 millones de Euros, un 1.074,95% respecto al 3T 2014, y un 1.893,95% más respecto del 4T2013. Los juegos complementarios tienen una participación poco significativa.

Con la incorporación de las slots o maquinas de azar online se estima que este segmento de juegos de casino mejore su cifras en un 60-70% de incremento sobre las cantidades actuales, lo que podremos comprobar a partir del 2T 2015, una vez lanzadas las slots.

Líderes del Mercado: Un poco mas repartido, este segmento lo lideran con mayor igualdad, 888Casino, Bet365, William Hill, Bwin.Part, (Poker Stars mientras tuvo los juegos de casino activos), Paf, Intervetten, Sportium …..

Bingo:

Cantidades Jugadas: €17,55 millones de Euros en el 4T 2014, que supone un 6,80% más que el trimestre anterior, y un 1,40% menos que el 4T 2013.

GGR: €2,04 millones de Euros en el 4T 2014, que iguala el importe del trimestre anterior, y un 3,96% menos que el 4T2013.

Como en trimestres anteriores, la vertical de Bingo sigue más o menos estancada, y es de esperar que la incorporación de las slots mejore sus resultados como sucede en otros mercados, a partir del 2T2015

Líderes del Mercado: Tombola, Suertia, Botemania, Yo Bingo……

Concursos:

Cantidades Jugadas: €2,17% millones de Euros en el 4T 2014, que supone un 197,33% más que el trimestre anterior, y un -28,35% menos que el 4T 2013

GGR: €1,53 millones de Euros para el 4T 2014, que supone un 225,37% más que el trimestre anterior, y un -26,55% menos que el 4T 2013.

Segmento que sigue un camino modesto dentro de la oferta de juego online y que depende de muy pocos operadores que eventualmente lanzan productos que se reflejan en cada trimestre.

Comentarios sobre informe del 4T2014 del Juego Online en España:

Con los resultados del 4T2014, se puede observar una consolidación del juego online en España, dentro de lo reducido que es como mercado regulado y que está repartido entre un grupo reducido de operadores, cuya situación no ha cambiado de manera relevante, ni se prevé que cambie sustancialmente con la incorporación de los nuevos entrantes que serán habilitados una vez se otorguen las licencias de la última convocatoria, lo que si provocará una mayor competitividad por el mayor esfuerzo de la inversión en publicidad y promociones, además de la creación de marca que necesitarán los nuevos entrantes.

La oferta de juego online en España sigue con sus problemas de competitividad, por la excesiva fiscalidad, directa del impuesto sobre el juego y la imposibilidad de compensar el impacto del IVA, lo que es muy gravoso para un modelo de negocio como el juego online y la limitación de la liquidez, particularmente en el Póker, así como las restricciones de gasto, bien por la vía de la limitación de los depósitos o el importe de las apuestas.

Si tomamos las grandes magnitudes, las cantidades jugadas o TUROVER ha pasado de €5.600 millones de Euros en 2013, a los €6.540 millones de Euros en el 2014; mientras que el GGR ha aumentado de €229 millones de Euros en 2013 a €254,5 millones de Euros en el 2014; un incremento de cerca del 18% en TURNOVER y del 12% en GGR, que es alentador si tenemos en cuenta que se ha producido sin cambios en la oferta y por lo tanto debemos considerarlo un aumento de la actividad del juego online en virtud de su mayor difusión, y gracias al mayor esfuerzo de inversión de los operadores.

Es preocupante el estancamiento o reducción del margen que ya era modesto, lo que complica a los operadores conseguir resultados de explotación positivos incluso para los que tienen una significativa cuota de mercado.

Debemos resaltar el aumento del segmento de los juegos de casino, con la ruleta y blackjack observando unos incrementos extraordinarios, si tenemos en cuenta su evolución, lo que denota un mayor esfuerzo de promoción conversión de los operadores hacia estos verticales, como prolegómeno de lo que deberá suceder con las máquinas de azar o slots una vez que sean incorporadas a la oferta en los próximos meses, que permitirá a los juegos de casino posicionarse con una participación acorde con su importancia respecto de la aportación que debe tener en el conjunto de la oferta de juego online y el GGR.

También cabe resaltar el estancamiento y reducción de la media de jugadores activos en el trimestre, lo que por otra parte significa un incremento del ARPU o gasto por jugador, demostrando la gran reposición de jugadores o corta vida activa de los mismos, que reduce el retorno al coste de adquisición para los operadores.

La aprobación y comercialización de las slots online estimadas a partir del primer trimestre de 2015, dinamizará el mercado del juego online en España, por la repercusión que supone para los ingresos para las verticales comprendidas en ” otros juegos” (o Juegos Casino), lo que repercutirá de manera importante en las cantidades jugadas y GGR, y en las estrategias de promoción y publicidad de las empresas, esperando que con ello vean reflejados los cambios y esfuerzos en sus cuentas de resultados.

Por lo tanto el escenario del mercado es previsible que se modifique de manera sustancial en los próximos trimestres con la incorporación de los nuevos verticales de las Máquinas de Azar o Slots, y menos por las Apuestas Cruzadas, aunque se seguirá manteniendo el acaparamiento del
90% del mercado por media docena de operadores, sin perjuicio de que se
produzcan movimientos trasversales de la cuota de mercado entre los actuales y alguno de los nuevos entrantes que sean capaces de “morder” a los actuales líderes de cada segmento.

Eduardo Morales Hermo
7 de Febrero 2015