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Donde se incluyen los datos más relevantes acaecidos durante el pasado año para la empresa

Presentamos el completo y detallado Informe Anual Integrado de CODERE 2021

AZARplus

CODERE ha publicado el Informe Anual Integrado de 2021, en el que comunica con todo lujo de detalles sus planes estratégicos, haciendo balance de este importante año para la compañía, tanto a nivel presencial como online.

Con presencia en siete países de Europa (España e Italia) y Latinoamérica (Argentina, Uruguay, México, Colombia y Panamá), la compañía opera máquinas de juego, puestos de bingo y terminales de apuestas deportivas de manera omnicanal, tanto por medio del canal online como a través de puntos de venta que incluyen salas de juego, salones recreativos, salas de apuestas e hipódromos.

Este año Codere ha completado exitosamente dos importantes operaciones, como son la reestructuración financiera del grupo y el lanzamiento de Codere Online: “De esta forma, Codere finaliza este ejercicio fortalecida y consolidando una nueva etapa de crecimiento”.

Reestructuración financiera: La compañía ha conseguido los fondos necesarios para poder transitar hacia la sustentabilidad al final de la pandemia. “La confianza de los nuevos accionistas en el proyecto del grupo, asegura la viabilidad de la organización y su regreso a la senda del crecimiento bajo un nuevo holding, Nueva Codere (Codere New Topco), que posee el 95% del capital, siendo el 5% restante de la antigua holding Codere S.A., que tiene previsto su disolución y exclusión de la bolsa”.

Consolidación de Codere Online: Fruto de la alianza entre Codere y SPAC DD3, que valora la división digital en torno a unos 300 millones de dólares, la compañía encontró el impulso necesario para acometer las oportunidades de crecimiento de la filial online del grupo. De esta manera, la nueva compañía fruto de esta fusión, Codere Online, se ha convertido en la primera empresa latinoamericana de juego online en cotizar en el Nasdaq.

Refuerzo de la marca Codere: la compañía expande su oferta, especialmente de apuestas deportivas y juego online, en Latinoamérica, apoyándose en patrocinios estratégicos en la región de la mano del Real Madrid C.F. en más de una veintena de países, el Club Atlético River Plate, en Argentina, y el Club de Fútbol Monterrey Rayados, en México.

Plan de transformación: la compañía sigue avanzando hacia una estructura más global y simplificada en el marco de su plan iniciado en 2018, con idea de crear áreas de trabajo más integradas y eficientes. Entre las actuaciones en este ámbito destacan:

  • Proyectos One People y One Finance, para apoyar la transformación estas áreas hacia su integración global.
  • Implantación de Cornerstone, digitalización y simplificación de la gestión de nóminas.
  • Cambios organizativos estratégicos y refuerzo de áreas transversales.

Plan de responsabilidad social corporativa: la compañía avanza la implementación de su ambicioso plan, con el desarrollo de acciones vinculadas a estas tres áreas:

  • Pandemia: Codere continúa hasta el mes de julio con la cesión de su Centro Citibanamex de convenciones, en México, como Unidad Hospitalaria Covid. También dando soporte a sus empleados a través del ‘Fondo Económico de Ayuda’.
  • Juego responsable: Codere sigue impulsando su acción en juego responsable, especialmente enfocada en la formación interna así como en dotar de la máxima transparencia externa al sector.
  • RSC de empleados, enfocada en el desarrollo de políticas para promover un mejor entorno laboral para el colaborador.

Nueva CODERE

En marzo de 2020, Codere aprobó un Plan de contingencia con el objetivo de preservar su liquidez y hacer frente a las eventuales interrupciones de las operaciones normales del negocio ocasionadas por la pandemia. De forma paralela, la compañía trabajaba en el cierre de la fase inicial de su Operación de refinanciación, la cual permitió extender el vencimiento de la deuda de 2021 a 2023, así como la obtención de fondos adicionales para sus necesidades de liquidez a corto plazo.

Sin embargo, dichas medidas financieras resultaron insuficientes para frenar los efectos negativos de la crisis sanitaria, de forma que en febrero de 2021 el grupo inició la búsqueda de otras alternativas que mejoraran su liquidez y estructura de capital, encontrando en sus bonistas el mayor apoyo y el respaldo que la compañía necesitaba.

En noviembre de 2021, Codere anunciaba la culminación de su Proceso de reestructuración financiera, mediante el cual alcanzaba un acuerdo con sus acreedores por el que estos inyectaban 225 millones de euros en el grupo, con la capitalización de más de 350 millones de euros de deuda, correspondiente a los bonos senior entonces existentes, a la vez que se acordaba una extensión de los vencimientos de deuda a septiembre de 2026 y noviembre de 2027.

Como consecuencia del Proceso de reestructuración financiera del grupo, la parte operativa de Grupo Codere ha sido transmitida a una nueva sociedad holding, Codere New Topco S.A. (Nueva Codere), siendo el 95% del accionariado de la nueva topco titularidad de los bonistas de Codere y el 5% restante de Codere, S.A., en liquidación, que recibe, además, warrants emitidos por la nueva sociedad matriz, quedando la siguiente estructura societaria del grupo, en términos simplificados:

El organigrama de Nueva CODERE, a partir del 1 de julio de 2022, es el siguiente:

Codere Online, cotizada en el Nasdaq

Otro de los grandes hitos de Grupo Codere durante el ejercicio 2021 es el acuerdo alcanzado el pasado 22 de junio de 2021 para la fusión de su filial de juego online (formada por la sociedad matriz Codere Online Luxembourg, S.A., Servicios de Juego Online S.A.U, y sus filiales consolidadas), con la SPAC DD3 Acquisition Corp. II, dando lugar a Codere Online, el primer operador de juego online en Latinoamérica en cotizar en el mercado de valores estadounidense (NASDAQ).

El cierre de esta importante operación permite a Codere contar con recursos suficientes para alcanzar el fuerte potencial de crecimiento que presenta su oferta online, tanto en los mercados donde ya está presente, como más adelante en otros nuevos, como podrían ser Perú, Chile o Brasil, según vayan regulando la actividad de juego.

A lo largo de este año, la nueva compañía ha iniciado su operación online en Panamá y en la Ciudad de Buenos Aires (Argentina), que se suma a la ya existente en España, Italia, México y Colombia.

Expansión de mercados

Codere Online finalizó el año operando en un nuevo mercado, Argentina. La compañía ha obtenido el permiso correspondiente para la comercialización, distribución y/o expedición de juego online por cinco años, otorgada por LOTBA S.E. (Lotería de la Ciudad de Buenos Aires Sociedad del Estado), el regulador del juego en el país, dando inicio a su actividad el pasado 9 de diciembre de 2021.

Grupo Codere inició su operación en Argentina en 1992, siendo en la actualidad el operador líder del mercado, con 13 grandes salas de bingo. Ahora, con el nuevo permiso, a su portfolio presencial se suman las apuestas deportivas y los juegos de azar online en la Ciudad de Buenos Aires, que se ofrecerán desde la plataforma www.codere.bet.ar.

Además, el acuerdo de patrocinio alcanzado con el Club Atlético River Plate, por el que Codere se convierte en su Casa de Apuestas Oficial para las próximas cuatro temporadas (hasta agosto de 2025), abre un canal directo con el público del país

Codere Online opera también en Panamá desde 2018 con las apuestas deportivas online y, desde el 1 de diciembre de 2021, de conformidad con una nueva licencia por 20 años otorgada en mayo de 2021, opera también juegos de casino online. Estos hitos impulsan el plan de expansión en Latinoamérica de Codere Online, con el que espera seguir creciendo en estos territorios conforme vayan avanzando en sus regulaciones, sumándose a la oferta digital de Codere ya vigente en Europa (España e Italia), y Latinoamérica (México, Colombia, Panamá y la Ciudad de Buenos Aires, en Argentina).

Mercados Internacionales

En el año 2021, los principales mercados (Argentina, México, España e Italia) representaron respectivamente un 18,61%, 20,21%, 18,39% y 19,3% de la cifra de negocio del grupo, y un 18,31%, 33,8%, 35,81% y 5,23% de su EBITDA Ajustado.

La crisis sanitaria ha seguido teniendo un impacto importante en la actividad y rendimiento de la compañía en el ejercicio 2021. En los primeros meses del año, Codere se vio negativamente afectada por las restricciones y cierres temporales impuestos en las distintas geografías como medidas preventivas al contagio. Pese a ello, Codere continuó trabajando con esfuerzo y compromiso en todos los países, para reducir al máximo el impacto de la pandemia.

La vuelta a la actividad del negocio presencial, tras últimas reaperturas de las salas de juego en Argentina y Uruguay en el mes de julio de 2021, junto con la culminación del Proceso de reestructuración financiera, el cierre de la Operación de Codere Online y el impulso de marca Codere, han permitido al grupo obtener un EBITDA ajustado en el ejercicio 2021 de 99,4 millones de euros, contribuyendo a esta generación positiva de EBITDA todos los mercados. Por su parte, México (+63,5%), Argentina (+108,2%), España (+25%) y Online (+12,1%), fueron las unidades de negocio que experimentaron las mayores subidas interanuales de ingresos.

A continuación, detallamos las principales características del negocio de Codere en cada uno de sus mercados internacionales:

México

Codere es el mayor operador de juego en México, donde opera un total de 12.829 máquinas, 579 terminales de apuestas deportivas y 772 puestos de bingo en 88 salas, 64 puntos de apuestas deportivas y un hipódromo, además de juego online.

La compañía cuenta con una concesión, renovada en 2018, para la operación del complejo de entretenimiento familiar Las Américas, en la Ciudad de México, que incluye el Hipódromo de las Américas, el parque familiar Granja las Américas y el Centro Citibanamex, el espacio de convenciones más grande de Latinoamérica (que, de conformidad con un acuerdo de externalización ejecutado el 1 de junio de 2013 y renovado en 2019, está operado por CIE, Compañía Interamericana de Entretenimiento).

Operaciones

La principal actividad de Codere en México es el desarrollo y gestión de salas de juego en las que se operan máquinas, y en algunos casos, mesas, bingo y apuestas deportivas, además de la incipiente actividad online en el país. El negocio se desarrolla principalmente a través de AMH, de la que la compañía posee un 84,8%; y de Codere México, participada en su totalidad. Entre las filiales de cada una, Codere ostenta 135 permisos para operar salas de juego en el país, con vencimientos comprendidos entre 2027 y 2048.

En términos de rentabilidad, el EBITDA ajustado alcanzó 33,6 millones de euros. La unidad de negocio supuso un 20,21% de los ingresos consolidados del grupo.

Argentina

Codere es una empresa líder en el sector del juego privado en el país, siendo el operador más grande de salas de juego en la Provincia de Buenos Aires, con un total de 13 salas, 6.230 máquinas y juego online. Las salas de juego de Codere se ubican principalmente en el conurbano de Buenos Aires, o Gran Buenos Aires, donde la compañía opera ocho salas, así como en la ciudad turística de Mar del Plata, donde opera cuatro salas, y en la capital de la provincia, La Plata, donde opera una sala.

La compañía ha obtenido el permiso correspondiente para la comercialización, distribución y/o expedición de juego online por cinco años en la Ciudad de Buenos Aires, otorgada por LOTBA S.E. (Lotería de la Ciudad de Buenos Aires Sociedad del Estado), el regulador del juego en el país, dando inicio a su actividad el pasado 9 de diciembre de 2021.

Operaciones

La operación de Codere en el país se realiza a través de licencias de bingo (una por sala), cuyos vencimientos están comprendidos en dos ciclos; el primero entre 2021 y 2024 (ocho licencias) y el segundo entre 2028 y 2029 (cinco licencias). En dichas salas se operan máquinas tipo casinos (slots), además de bingo tradicional. A estas licencias debe añadirse la reciente de juego online, por cinco años.

En términos de rentabilidad, el EBITDA ajustado alcanzó 18,2 millones de euros y la unidad de negocio supuso un 18,61% de los ingresos consolidados del grupo.

Italia

En Italia, Codere es uno de los mayores operadores de juego, con un total de diez salas de bingo (con 2.380 puestos), 1.954 bares y 7.337 máquinas (AWP y VLT), a cierre del ejercicio 2021. Codere es uno de los once concesionarios de red que operan en el mercado. A esta red estaban conectadas 13.420 máquinas, tanto propias como de terceros.

Operaciones

El negocio de bingo se opera a través de once licencias, una por bingo. Dichas licencias están operando bajo un régimen de prorroga prevista hasta diciembre de 2023, a la espera de que el Gobierno lleve a cabo la convocatoria de la licitación para la renovación de las licencias, pendiente desde 2016. La concesión de Codere Network, con vencimiento previsto en marzo de 2022 han sido prorrogadas dentro de las medidas Covid19 impulsadas por el gobierno Italiano temporalmente hasta junio de 2022, siendo previsible una prorroga posterior a esta fecha.

La rentabilidad de Codere en Italia fue de 5,2 millones de euros de EBITDA ajustado y 21 millones de euros en 2021. La unidad de negocio supuso un 19,3% de los ingresos consolidados del grupo.

El 29 de septiembre de 2021, las filiales de Codere Italia que operan en el mercado de gestión de máquinas de entretenimiento Seven Cora Service Srl y Gaming Re Srl pasaron a formar parte de Nori Games Service Srl, simplificando su estructura para explotar las sinergias operativas, administrativas y corporativas.

Uruguay, Colombia y Panamá

A 31 de diciembre de 2021, la compañía cuenta en sus otros mercados con 10 casinos, un hipódromo, 65 terminales de apuestas deportivas, 2.159 máquinas, 10 terminales de apuestas deportivas y actividad online en Panamá; 10 salas de juego, 114 salones recreativos, 51 puntos de apuestas, 3.422 máquinas, 507 terminales de apuestas deportivas y actividad online en Colombia; y el negocio de Casino Carrasco y HRU -que incluye seis salas de juego, 24 puntos de apuestas con 1.639 máquinas y 24 terminales de apuestas deportivas y los hipódromos de Maroñas y Las Piedras en Montevideo, en Uruguay.

Estas operaciones suponen en Panamá, Colombia y Uruguay aproximadamente un 6,12%, 1,88% y un 5,32% respectivamente de los ingresos consolidados del grupo.

VER AZARplus DE HOY.- Presentamos el completo y detallado Informe Anual de CODERE 2021

VER AZARplus DE HOY.- Christopher Bell: “La inyección de capital de 225 millones de euros acelerará nuestros planes para expandir el negocio en España, México y Argentina”

VER AZARplus DE HOY.- CODERE obtuvo 35,6 millones de euros de EBITDA ajustado en 2021

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