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Portugal – El juego online será un negocio difícil si no imposible, para los operadores legales

Eduardo Morales Hermo

Las altas tasas de juego, realmente prohibitivas, establecidas para gravar fiscalmente la actividad de juego online en Portugal, van a disuadir seguramente a que muchos operadores soliciten los títulos habilitantes o licencias de juego, tanto de apuestas como otros verticales de juegos, aunque es posible que haya alguna oportunidad para otros juegos de azar, el póker y las apuestas cruzadas.

En estas circunstancias, la regulación del Juego online en Portugal una vez que pase a convertirse en ley aplicada a finales de mes, no parece que vaya a atraer demasiados operadores de juego online, lo que es probable que se convierta en un escenario de un reducido número de operadores con licencia y un mercado negro o ilegal de dimensiones importantes.

Desde luego mayor que el que pueda absorber el mercado regulado.

La controvertida decisión de aplicar los impuestos de Juego de las apuestas sobre las cantidades jugadas, en lugar de sobre los ingresos brutos netos de juego o GGR/NGR, además del tipo aplicado, es un factor determinante que disuadirá a muchos operadores solicitar licencia de juego online, y con ello los portugueses seguirán jugando en las webs ilegales de operadores con base en territorios offshore.

Portugal ha establecido una tasa de juego del 8% sobre las cantidades jugadas para los primeros €30 millones de Euros, pasando al 16% a partir de ese volumen de cantidades jugadas.

Mientras tanto un producto menor como las apuestas cruzadas entre jugadores, (exchange betting), tendrán una fiscalidad del 15% pero sobre los ingresos brutos de juego o GGR, al igual otros juegos de azar y el póker, al ser considerado este un juego de envite entre jugadores, lo que permitirá una cierta posibilidad de negocio para los operadores que tengan un enfoque sobre estos verticales.

Mientras que la regulación principal entrará en vigor el 28 de Junio, hay incertidumbre sobre cómo se desarrollará el proceso de solicitud y otorgamiento de licencias, en lo que respecta a la reglamentación y disposiciones que han de establecer los requisitos de cumplimiento técnico y administrativo pendientes de publicarse.

No obstante lo que no parece es que la controvertida fiscalidad ya establecida para las apuestas vaya a cambiar antes de que se ponga en marcha todo el proceso a finales de este mes, aunque hay presiones y debate sobre la necesidad de que sea revisada no es probable que ello suceda hasta pasado un tiempo, y que se constaten los efectos negativos que va a tener sobre la absorción del juego online dentro del mercado regulado.

Esta nueva regulación abre parcialmente al mercado competitivo del monopolio de juego hasta ahora exclusivamente en manos de la Santa Casa de La Misericordia de Lisboa, pero ello no quiere decir apertura en los términos de un mercado libre por las ventajas fiscales y de actividad que se mantienen para la SCML.

El gobierno portugués hizo oídos sordos a un informe de PwC en el que se hacia un estudio sobre la repercusión que tendría la fiscalidad elegida sobre la absorción de juego por el mercado una vez regulado, y una de las conclusiones es que podría llegar a dejar de ingresar unos €20 millones de impuestos de juego, lo que se transforma en que se podría estimar que la nueva regulación convertiría el mercado portugués de juego online en “pequeño” en relación con el volumen real, e “ineficaz” en su capacidad de absorber la demanda dentro de la regulación, dejando asimismo desprotegidos a todos los jugadores que sigan optando por jugar o apostar fuera del mercado regulado.

No es la primera vez que se analiza el impacto de una fiscalidad sobre las cantidades jugadas versus sobre los ingresos brutos, para concluir que es esta segunda opción la más adecuada para que los mercados regulados sean competitivos, los operadores puedan configurar una oferta atractiva para los jugadores, que es el mejor método disuasorio para que se produzca a una absorción mayoritaria del juego dentro del mercado sujeto a regulación.

Ha pasado con Alemania con su empecinamiento de aplicar el impuesto sobre las cantidades jugadas, no digamos Francia, que es con mucho el mercado de mayor exclusión de juego fuera de su mercado regulado gracias a aplicar el 8,5% sobre las cantidades jugadas; e incluso en Italia que con una tasa menor, del 5%, ya está reconsiderando esta modelo para pasar a establecer el impuesto de juego sobre apuestas en base a los ingresos brutos de juego.

Otro ejemplo, volviendo el caso de Francia, donde de los 35 operadores que obtuvieron licencia al inicio, 18 de ellos han abandonado el mercado renunciando a las mismas, y solo un par de ellos están teniendo resultados de viabilidad. Caso aplicable a Portugal aunque en la nueva regulación portuguesa el tipo aplicado puede llegar a ser el doble que en Francia, lo que empeora mas las perspectivas.

Está demostrado estadísticamente, que el porcentaje de Mercado en manos de los operadores con licencia en un mercado regulado mediante una fiscalidad sobre las cantidades jugadas, (turnover), es significativamente inferior que en aquellas jurisdicciones con una fiscalidad sobre los ingresos brutos de juego o GGR.

Según el estudio de PwC mencionado, que pone algunos ejemplos, la absorción del Juego dentro de su Mercado regulado en otros países confirma estas predicciones; Dinamarca con un 82%, España con un 52% ( a pesar de los altos tipos aplicados), superan el porcentaje que se estima absorbe Francia que está en el 25%., estimando que en Portugal será aún más bajo, el 20%.

Es por ello que los reguladores deben tener muy en cuenta las características que debe reunir la regulación del juego online, muy distintas a las del juego presencial, ya que su modelo de negocio es muy diferente y su plan de negocio incluye una serie de conceptos afines con la forma en que se desarrolla la actividad en estos canales interactivos, especialmente porque a diferencia del juego presencial sobre el que puede haber un mayor control de impedir la existencia de competencia ilegal establecida, el juego online tiene un elemento que impide bloquear la oferta ilegal por internet; (por mucho que se establezcan bloqueos e impedimentos, de momento ninguno ha funcionado, ejemplos EE.UU, Alemania, Suecia, etc.);lo que permite que permanezca una oferta en el mercado negro muy competitiva que no encuentra capacidad de reacción en los mercados regulados que no tengan todos los productos, características de sus juegos, opciones y alternativas de juego en cada vertical, y una fiscalidad ajustada al modelo de negocio del juego online, de manera que los operadores legalmente establecidos puedan ofrecer al menos una oferta de juego y juegos igual o competitiva con los ilegales.

Hay aspectos del modelo de negocio como las inversiones en promoción, marketing, adquisición, retención en lo que afecta a la gestión comercial del negocio, y otras relativas a los costes operativos y de pago de cánones y derechos de licencia por sus contenidos y servicios, que hace de la configuración de una operación de juego online un modelo singular distinto al presencial, por ello su estructura de costes no es comparable.

El resultado de no aplicar estas políticas de competitividad, es el mantenimiento o huida de los jugadores donde encuentran la mejor oferta de producto, económica y atractiva de juego online.

Otra consecuencia es la inseguridad que ello produce para los jugadores que opten por la opción punto.com o ilegal, ajenos a los riesgos y falta de garantías que ello conlleva.

Es una pena que los reguladores portugueses no hayan aprendido la lección de las experiencias positivas y negativas de otros mercados anteriormente regulados, para poner en marcha un modelo ejemplar aprovechando esas experiencias que otros países no han tenido.

Las apuestas son precisamente una modalidad de juego cuyos beneficios o margen bruto depende mucho de algo no controlable, distinto a los juegos de azar basados en un generador de números aleatorios que permite establecer una tasa fija de retorno, es por ello que una fiscalidad sobre las cantidades jugadas en las apuestas, castiga aún más la viabilidad de esta actividad. Recordemos solo de modo anecdótico que las apuestas deportivas presenciales tienen una fiscalidad del 4,5%, a diferencia de la fiscalidad que se quiere imponer a las de los canales interactivos.

Con todo ello, hay que añadir, que siendo Portugal un país relativamente pequeño en número de habitantes en comparación con otros países de la UE ya regulados, (Reino Unido, Italia o España por ejemplo), el modelo fiscal elegido reducirá aun mas las posibilidades de conseguir un negocio sostenible para los operadores que se decidan a entrar en el mercado.


Referencias: Informe PwC Informe RGA

Eduardo Morales Hermo
4 Junio 2015

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NOVOMATIC

3 Comentarios

  1. El mejor modelo es el de UK, e ya!
    Y comparar a España con UK en materia de regulación en el último parrafo hace que me sangren los ojos.

  2. No se hace ninguna comparación entre España y el Reino Unido, el último párrafo solo menciona la dimensión en número de habitantes de Portugal con Reino, Unido y España, como países regulados, no se compara ni se valora la regulación ni fiscalidad de estos países. solo la fiscalidad.

    Me temo que su falta de conocimiento del idioma español le ha jugado una mala pasada en la lectura de ese último párrafo.

    Así que espero que se le haya acabado la hemorragia de sus ojos, no quisiera que se desangrase.

    P.S. Y es evidente que el modelo fiscal elegido por Portugal no es comparable con el de Reino Unido, Italia o España, sin comparar estos entre si.

  3. Estimado amigo, comprendo perfectamente todo lo que comentas y desde luego que lo mas rentable y sensato es salir de este basurero de País, UK es el lugar donde verdaderamente se mira por el jugador.
    PD creo que lo último que se puede hacer en estos temas es jugar contra una casa de apuestas.
    Si al trading le pones fronteras estas perdido, jamas triunfara en España y la gente como yo que vive de esto nos iremos al fin del mundo.
    un saludo muy respetuoso.
    Carlos

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