Joaquim Agut: “Tocaremos la campana en la Bolsa de Barcelona”

Cirsa prepara su debut en Bolsa para mediados de julio, posiblemente unos días antes, en la Bolsa de Barcelona. Así lo ha confirmado a La Vanguardia su presidente ejecutivo, Joaquim Agut, y ha anunciado que la operación supondrá una ampliación de capital de entre el 20% y el 25%, con la que la empresa prevé captar 460 millones de euros. La valoración estimada de la compañía se situará en torno a los 2.000 millones de euros, una cifra que, según Agut, es “competitiva” y facilitará que la acción tenga “un recorrido favorable” en los mercados.

“La volatilidad del mercado se redujo a la mitad en tan solo tres semanas, pese a los conflictos geopolíticos”, ha comentado Agut en La Vanguardia. Además, el respaldo de los inversores ha sido clave, como demuestra la reciente emisión de un bono de 300 millones de euros, que tuvo una demanda seis veces superior y terminó ampliándose hasta los 600 millones. “Eso nos dio una señal clara de confianza del mercado”, ha remarcado.

Con la operación, la estructura de gobierno también se reforzará. El consejo de administración, actualmente formado por dos vocales ejecutivos y dos representantes de Blackstone, integrará al actual consejo consultivo con cinco independientes. “Está todo preparado”, ha asegurado Agut.

Respecto a la posibilidad de entrar en el Ibex 35, el presidente ha mostrado cautela, pero confianza: “Tenemos unos resultados financieros sólidos. Durante 54 trimestres consecutivos hasta la pandemia y en los 13 posteriores, hemos presentado mejoras en rentabilidad”.

La estrategia de Cirsa tras la operación seguirá centrada en mercados regulados y en la diversificación tanto geográfica como por tipo de Juego. “Nuestro modelo no va a cambiar. El objetivo es la mejora sostenida del beneficio operativo”, ha afirmado. La compañía prevé invertir entre 400 y 500 millones de euros en crecimiento durante los próximos tres años, principalmente mediante adquisiciones en mercados fragmentados y cercanos a los actuales, aunque estas operaciones serán “autofinanciadas”.

En cuanto a su política de deuda, Agut ha declarado que Cirsa redujo su ratio de deuda a 2,2 veces el EBITDA tras su llegada, que se elevó a 4,1 tras la entrada de Blackstone y que ahora se sitúa en 3,5. “Nuestro compromiso con los inversores es mantenernos entre 2 y 2,5 veces el EBITDA. Por debajo de dos, sería financieramente ineficiente”.

La compañía está presente actualmente en 11 países, entre ellos España, Italia, Marruecos, Portugal y siete naciones de América Latina. “Todos los mercados en los que estamos, tanto físicos como digitales, tienen un crecimiento orgánico bueno”, ha matizado Agut, quien confía en que la nueva etapa bursátil impulse aún más la expansión y consolidación del grupo.

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