Cirsa emite 1.000 millones de euros en bonos para refinanciar su deuda y extender plazos hasta 2032

Cirsa ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el lanzamiento de una nueva emisión de bonos senior garantizados por un importe nominal total de 1.000 millones de euros, dentro de su estrategia de refinanciación y optimización de deuda. La operación, que se canalizará a través de su filial luxemburguesa Cirsa Finance International S.à r.l., se divide en dos tramos: uno a tipo fijo con vencimiento en 2031 y otro a tipo variable con vencimiento en 2032.

Los fondos obtenidos se destinarán íntegramente a amortizar dos emisiones anteriores de bonos senior garantizados con vencimiento en 2027, una con un cupón del 10,375% y otra del 4,5%. La compañía también cubrirá las primas de amortización, intereses devengados y costes asociados a la operación. Los fondos correspondientes a la amortización del bono con cupón más alto se depositarán en una cuenta segregada hasta su ejecución el 10 de noviembre de 2025.

Cirsa explicó que la operación está sujeta a las condiciones de mercado y que no se garantiza su finalización en los términos previstos. La emisión estará dirigida exclusivamente a inversores institucionales cualificados, sin que se contemple una oferta pública en territorio estadounidense ni en otras jurisdicciones con restricciones legales.

La compañía subrayó que los bonos no estarán disponibles para inversores minoristas en el Espacio Económico Europeo ni en el Reino Unido, ya que la oferta se acoge a las exenciones previstas en el Reglamento de Folletos y está dirigida solo a contrapartes elegibles y clientes profesionales.

Esta operación se enmarca en el proceso de refinanciación anunciado por Cirsa tras su debut bursátil en julio de 2025, en el que se comprometió a reducir su nivel de endeudamiento. En esa ocasión, la empresa destinó 373 millones de euros procedentes de su salida a Bolsa para rebajar deuda, situando su ratio de endeudamiento en 2,68 veces el EBITDA.

Además, Cirsa prevé realizar una nueva refinanciación de deuda por valor de 375 millones de euros en julio de 2026. En el primer semestre del año, la compañía presidida por Joaquim Agut registró un ebitda de 365 millones de euros, un 8,9% más que en el mismo periodo del año anterior, con unos ingresos de 1.155 millones (un incremento del 11,8%) y un beneficio neto atribuido de 28 millones de euros, un 6,9% superior al de 2024.

Con esta emisión, Cirsa busca extender los plazos de vencimiento de su deuda y reforzar su estructura financiera, al tiempo que consolida su posición en los mercados internacionales.

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