Tras una subida inicial de más de un 6%, la firma ha cerrado en el mismo precio de salida
Cirsa debuta en la Bolsa con una fuerte demanda institucional y mantiene su cotización en los 15 euros iniciales
AZARplus
Cirsa ha protagonizado su esperado estreno bursátil en la Bolsa de Barcelona con una valoración inicial de 2.520 millones de euros, tras la ampliación de capital. Las acciones comenzaron a cotizar a un precio de salida de 15 euros, y en los primeros compases llegaron a alcanzar los 16 euros por título, lo que representa una subida del 6,67%, antes de estabilizarse a lo largo del día entre los 15 y los 15,2 euros. Finalmente, la jornada concluyó con el mismo precio de apertura: 15 euros, sin variaciones al cierre.
La operación ha combinado una ampliación de capital por 400 millones de euros mediante la emisión de 26 millones de nuevas acciones, junto a una oferta secundaria de 53 millones procedentes de reestructuraciones internas. Además, se ha activado una opción de sobreasignación de hasta 4,53 millones de títulos adicionales, que podría elevar la colocación total a 521 millones de euros y ampliar el free float del 18% actual hasta el 20,7%.
Los fondos captados, de 375 millones de euros netos para la empresa, se destinarán a reducir el endeudamiento según han declarado desde la compañía, actualmente situado en torno a los 2.370 millones, con el objetivo de rebajar la ratio de apalancamiento a niveles por debajo de 2,7 veces EBITDA.
El presidente ejecutivo de Cirsa, Joaquim Agut, ha sido el encargado de dar el tradicional toque de campana, acompañado por el alcalde de Terrassa, Jordi Ballart, y el consejero delegado de BME, Juan Flames. “Nos sentimos totalmente preparados para dar este paso, incluso en un contexto volátil”, ha declarado Agut, destacando que el objetivo es “acelerar nuestro crecimiento y reducir la deuda para seguir creando valor para nuestros accionistas, empleados y la sociedad”.
Agut ha subrayado que el debut se ha producido “con un precio competitivo, en comparación con otras compañías cotizadas del Sector”, y ha expresado su confianza en la evolución futura del valor: “Entendemos que tenemos un recorrido al alza importante y, si seguimos cumpliendo como lo hemos hecho en los últimos 19 años, creemos que las cosas deberían ir bien”.
La oferta, reservada a inversores institucionales, ha generado una demanda ocho veces superior a la oferta disponible, con más de 250 entidades interesadas. Entre los nuevos accionistas figuran importantes gestoras como Blackrock, Fidelity, UBS AM, Santander AM, Bankinter Gestión de Activos y Norges Bank Investment Management.
Para garantizar estabilidad en el mercado, tanto Blackstone como los altos directivos de Cirsa han suscrito compromisos de lock-up: de 180 días en el caso del fondo y hasta un año para el equipo ejecutivo. Tras la colocación, Blackstone conserva el 78,4% del capital, mientras que los directivos mantienen un 3,6%, y el porcentaje restante corresponde al capital flotante.
La operación ha sido coordinada por Barclays, Deutsche Bank y Morgan Stanley como entidades globales, junto con BBVA, Jefferies, UBS, Société Générale y Mediobanca como bookrunners. Alantra, BTIG, Redburn Atlantic y Renta 4 también participaron como co-lead arrangers. Garrigues actuó como asesor jurídico de la compañía, con el apoyo internacional de Simpson Thacher & Bartlett y la supervisión legal del sindicato a cargo de Linklaters.
Cirsa se convierte así en la segunda gran empresa que sale a Bolsa en España en 2025, tras el debut de HBX Group, marcando un importante hito para el Sector en el mercado.
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